von Raimund Brichta
Wir setzen den Depotumbau in Richtung Premiumaktien fort.
Samsung muss raus, weil die Aktie ganz langfristig kein Premiumwert ist. Dafür nutzen wir die jüngste Erholung und verabschieden uns mit einem 64%igen Gewinn von den Koreanern. Kleiner Nebeneffekt: Damit haben wir einen Hinterlegungsschein (ADR) weniger im Depot. Bye Bye 👋
Rein kommt dafür eine Old-School-Aktie, die allerdings langfristig sehr erfolgreich ist: Old Dominion Freight Line. Sie wurde erst am Wochenende von Sandro vorgeschlagen. Die jüngste Kurskorrektur bietet uns die Gelegenheit, die Aktie aufs Feld zu schicken. Herzlich willkommen, Alte 🙂
Außerdem tauschen wir Ansys gegen Synopsys aus. Der Tausch wäre in nächster Zeit ohnehin fällig gewesen, weil Synopsys Ansys übernimmt. Bei Ansys realisieren wir hiermit einen Gewinn von 54%.
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An „Old Dominion Freight Line“ hat mich überrascht, dass ein Unternehmen im hart umkämpften Logistikwettbewerb in der Vergangenheit so outperformt hat.
Jetzt habt ihr zwei Logistikunternehmen im WWD, neben Canadian National Railway.
So ist es. Allerdings haben die Kanadier inzwischen die Gelbe Karte gekriegt.
Warum?
Ihr habt die doch erst vor kurzem reingenommen…
Wolltet ihr nicht langfristig Eure Werte halten?
Was verstehst Du unter „vor Kurzem“? Samsung ist bei uns seit 21.08.19 aufm Feld und wir haben damit 65 Prozent Gewinn gemacht. Da kann man doch mal einen Gewinn realisieren, oder?
Und ja, wir wollen Premiumpapiere länger als 5 Jahre halten. Samsung ist für uns aber kein eindeutiger Premiumwert. Wir wollten Old Dominion reinnehmen und brauchten dafür einen Auswechselkandidaten.
Der Umbau geht weiter. Stay tuned.
Ich meinte CNR – aber die habt ihr im September 2022 reingenommen…eineinhalb Jährchen
Siehe dazu meine Antwort an Christian. Zur Beruhigung: Es gibt tiefgelbere Karten als die an CNR 🙂
Warum hat den Canadian National Railway die gelbe Karte bekommen? Vor ein paar Wochen waren die noch ein Premiumwert.
Okay, okay, die Formulierung „Gelb“ war etwas übertrieben. Ich wollte damit nur sagen, dass wir mit der Performance seit Depotaufnahme nicht zufrieden sind und die Kanadier deshalb erst mal beobachten. Natürlich kann sich jeder Premiumwert eine solche Durchhängephase leisten, sie sei auch Canadian gegönnt.
Wir passen nur auf, ob der langfristige Aufwärtstrend hält. Noch hält er, wie Ihr unten sehen könnt. Ich bitte meinen krakelige Trendlinie zu entschuldigen. Bin unterwegs und hab sie aufm iPad gezogen 😉
Ausverkauf im WWD, zumindest gefühlt… 😉
Schade, Samsung war einer der Werte, wo ich irgendwie Bezug hatte, aber konsequente Entscheidung.
Bin allerdings gespannt, ob die jetzt identifizierten Premiumwerte nicht mittelfristig auch gelbe Karten bekommen, zumindest einige… es waren doch alle bisherigen Werte irgendwie WW nach euer Definition, viele waren es dann irgendwie doch nicht… drücke euch ernsthaft die Daumen, bin aber wirklich gespannt, ob nicht auch Premiumwerte plötzlich einmal straucheln werden.
Wie gesagt, bei der Bewertung müssen sie auch die nächsten Jahre alle sicher liefern und in meinen Augen ist die Erwartung eingepreist… Viel Erfolg natürlich!!!
Überhaupt kein Ausverkauf, nur ein konsequenter Umbau. Anfangs haben wir auf die Historie noch nicht so großen Wert gelegt wie jetzt. Auch wir entwickeln uns halt weiter 🙂 Stay tuned!
Hier noch mal die von mir identifizierten Premiumwerte. Es sind aktuell 25 im Depot und 7 auf der Ersatzbank. CNR ist ausdrücklich noch dabei‼️
Im Depot sind:
Alphabet, Aaon, Danaher, Watsco, Intuitive Surgical, Rollins, L‘Oreal, Fiserv, Air Liquide, Church & Dwight, Hermes, Stryker, Synopsys, Visa, Intuit, Aptar Group, Fastenal, Roper, Amphenol, Canadian National Railway, Badger Meter, Idex, Graco, Old Dominion, Ametek.
Dazu sitzen derzeit 7 weitere auf der Ersatzbank:
Lotus Bakeries, Cintas, Copart, Novo Nordisk, Chemed, West Pharma, Idexx
Das sind 32 Aktien, bei denen sich ein Verkauf in den letzten Jahrzehnten noch niemals richtig gelohnt hätte, abgesehen von kurzfristigen Trades. Unser Ziel ist es, den Anteil dieser „Für-ganz-lang-Aktien“ weiter zu erhöhen. Am Ende möchten wir nur noch solche Premiumwerte im Depot haben …
Schickt uns gerne weitere Kandidaten 🙂
„Schickt uns gerne weitere Kandidaten 🙂“
Vielleicht jetzt auch einfach mal sacken lassen und den Sommer abwarten.
Bis zur US-Wahl erwarte ich starke US-Indizes.
Hat jemand in der Zwischenzeit neue Verschwörungstheorien parat?
Braucht jemand neue „Zahlen Daten Fakten“ zum unwiderruflichen Abstieg Deutschlands?
Oder Reisetipps, um dem nasskalten Deutschland zu entfliehen?
Mal sehen was der Sommer so bringt…
Interessant! Warum sind Texas und LVMH nicht dabei?
Gute Frage, folgende Antwort: Als Premiumwerte habe ich solche Aktien bezeichnet, bei denen sich ein Verkauf in den letzten Jahrzehnten noch niemals richtig gelohnt hätte, abgesehen von kurzfristigen Trades. Bei LVMH ist das eindeutig nicht der Fall. Die Aktie war von 1998 bis 2009 kein einträgliches Investment. Und bei TR ist einfach die Kurshistorie zu kurz. Der Comdirect-Chart startet erst 2004, und bis 2009 war das auch nix mit der Performance. Die Aktie läuft erst seit 2009 gut.
Svenska und LVMH sind doch auch noch im WWD gelistet, fehlen aber in Raimunds Auflistung?
Einfach das Comdirect-Musterdepot verlinken…
Damit es keine Missverständnisse gibt: Nicht alle aktuellen Depotwerte stufe ich als Premiumwerte ein. Deshalb ja auch der Umbau 🙂
Svenska gehört derzeit leider auch noch nicht zu den qualifizierten. Hier fehlt mir aber ein aussagekräftiger Langfrist-Chart, weil der Comdirect-Chart nicht um die Essity-Abspaltung bereinigt ist. Könnte hier vielleicht jemand einen möglichst langfristigen Svenska-Chart (logarithmisch) einstellen, der um die Essity-Abspaltung bereinigt ist? Ich meine die B-Aktie mit dieser WKN: 856193
Svenska ist etwas Besonderes. Das Kurs-Buchwert-Verthältnis liegt nur knapp über 1, und man wird indirekt zum Waldbesitzer. Ist doch schön.
Die Entwicklung dürfte so in etwa vergleichbar mit derjenigen des S&P500-Indexes sein. Mal etwas besser, mal etwas schlechter. Dazu kommt dann noch etwas Dividende.
„beide Aktien…weiterin behalten“ m.E. ist es gut geduldig u. breit aufgestellt zu bleiben. Raimund schwebt ja wohl so ein fast veränderungsfreies Gewinn-perpetuum mobile mit gefilterten Premiumaktien vor. Finde ich auch interessant, aber das Ergebnis über ca. 3 Jahre will ich erstmal abwarten. Habe einiges gelernt hier im Forum…vanguard ftws all world -halte ich seit einiger Zeit Dank Aries- notiert auch auf ATH
„ aber das Ergebnis über ca. 3 Jahre will ich erstmal abwarten. “
Noch ist das reine Premiumaktiendepot doch gar nicht fertig gebaut. Wir sind weiter fleißig am werkeln. Auch hier ist Geduld gefragt. Stay tuned!
🧘♂️
Vielleicht wäre es sinnvoller, anstelle der B-Aktien von Svenska (WKN 856193) die A-Aktien (WKN 895273) zu nehmen? Bei der Dividende scheint es keinen Unterschied zwischen den A-Aktien und den B-Aktien von Svenska zu geben. Ein Umtausch kostet natürlich Gebühren, aber für einen Neukauf oder eine Aufstockung wären vielleicht die A-Aktien vorzuziehen.
Die Kurshistorie für die A-Aktien ist bei Comdirect noch kürzer als die für die B-Aktien.
Wir denken vorerst ja auch nicht an eine Aufstockung, sonder wollen erst einmal klären, ob sich Svenska überhaupt als Premiumwert qualifiziert. Das Argument mit dem Wald mal außen vor gelassen, das haben natürlich auch wir im Hinterkopf. Und es war auch ausschlaggebend für die damalige Einwechselung von Svenska,
„Dazu sitzen derzeit 7 weitere auf der Ersatzbank:
Lotus Bakeries, Cintas, Copart, Novo Nordisk, Chemed, West Pharma, Idexx“
Vielleicht wäre die vor noch nicht allzu langer Zeit rausgeschmissene Resmed auch immer noch ein Ersatzbank-Kandidat. Sie hat kurzfristig den Langfristtrend zurückerorbert und die 200Tage-Linie nach oben durchbrochen (siehe Grafik).
Auch der Kurs von Edwards steht über der 200Tage-Linie, und es gibt einen intakten Aufwärtstrend, der zumindest bis 2008 zurückreicht.
Ich habe beide Aktien bislang jedenfalls weiterhin behalten (bei tieferen Kursen hatte ich vor längerer Zeit nachgekauft). Vielleicht müssen sie die aktuell gültigen Trends noch einmal testen… Die Zahlen, die man zu den Aktien finden kann, sehen jedenfalls auch nicht schlecht aus (sofern korrekt und aktuell).
Noch eine Anmerkung: Bei vielen Gesundheits-Aktien wie Resmed kam es aus bekannten Gründen zu Kursübertreibungen in den Jahren 2020 bis Ende 2021. Diese Übertreibungen sind nun weitgehend korrigiert.
Gleichzeitig gab es in den letzten 2 Jahren hohe Inflation, die man auf die Charts draufschlagen muss. Das macht es wahrscheinlicher, dass Trends schnell zurückerobert werden, sofern die Zahlen passen. Für mich war das ein Argument, vorerst weiter an Resmed und Edwards festzuhalten (natürlich spekulativ).
Nach den mir vorliegenden Charts haben weder Resmed noch Edwards ihre ganz langfristigen Aufwärtstrends zurückerobert. Sie sind nur von unten an diese herangelaufen. Aber das ist durchaus normal. Vielleicht behältst du das für uns im Auge und gibst uns Bescheid, wenn die Trends tatsächlich zurückerobert werden.
Was wäre für Dich eine Zurückeroberung nach Definition? Wenn die Allzeithochs übertroffen werden? Oder reicht es, wenn die eingetragenen Trendlinien nachhaltig überschritten und erfolgreich getestet werden?
Wenn die Trendlinien wieder überschritten werden sollten.
„Dazu sitzen derzeit 7 weitere auf der Ersatzbank:
Lotus Bakeries, Cintas, Copart, Novo Nordisk, Chemed, West Pharma, Idexx“
Anbei noch einmal der aktuelle Chart von Edwards Lifesciences. Sieht auch nicht so schlecht aus, finde ich.
Ist die Entwicklung von Samsung wirklich so schlecht, dass man sie auswechseln musste?
Innerhalb von 10 Jahren ein ca Verdreifacher, und das für einen internationalen Großkonzern.
Die Konsolidierung der letzten 3 Jahre war vielleicht lediglich dem steilen Anstieg zuvor geschuldet. Seid ihr neuerdings ungeduldig?
Das WWD füllt sich nun mit ein paar Noname-Titeln. Eigentlich ganz interessant – wer Lust hat kann sich davon inspirieren lassen.
Die Infrastrukturunternehmen des 21. Jahrhunderts gehören mEn in jedes Depot.
„Wie gesagt, bei der Bewertung müssen sie auch die nächsten Jahre alle sicher liefern und in meinen Augen ist die Erwartung eingepreist…“
Valide Sichtweise. Schaun mer mal…
Niemand sagt, dass die Entwicklung von Samsung schlecht sei. Ich habe nicht umsonst darauf hingewiesen, dass wir uns mit 65% Gewinn verabschieden. Was will man mehr? Darf man eine gut gelaufene Aktien nicht mal verkaufen, wenn man das Depot umbauen will?
Und was die no names betrifft: Genau die finde ich so geil. Versteckte Perlen, die über Jahrzehnte bravourös performen, ohne dass es einen Medienhype um sie gibt. Wir bauen immer mehr dieser Perlen in unser Depot ein.
Das WWD wird immer mehr zu einem normal Aktienfonds, wo regelmäßig gehandelt wird.
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Der Schwerpunkt liegt auf amerikanischen Small Caps mit hoher Eigenkapitalquote, hoher Bruttorendite und einem langfristigen Aufwärtstrend. Verkauft wird, wenn dieser Trend nachhaltig gebrochen ist.
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Den Faktor-Stil des WWD könnte man deshalb mit Quality und eingeschränkt Small/Mid Cap beschreiben. – Es wäre interessant, ob das WWD wie entsprechende Indices performt.
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Aus den hohen KGVs erkennt man, dass diese eigentlich kleinen Werte eine größere Anzahl Investoren anzieht. – Mich würde interessieren, wer diese Investoren sind und ob sie langfristig investieren.
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Beide Fragen sind natürlich schwer zu beantworten. Aber vielleicht fällt ja jemandem etwas dazu ein.
„ Das WWD wird immer mehr zu einem normal Aktienfonds, wo regelmäßig gehandelt wird.“
Nein, es handelt sich nur um eine Umbauphase. Wenn der Umbau abgeschlossen ist, soll kaum noch gehandelt werden.
„Der Schwerpunkt liegt auf amerikanischen Small Caps mit hoher Eigenkapitalquote, hoher Bruttorendite und einem langfristigen Aufwärtstrend.“
Finde ich interessant, ist mal was anderes.
Ggf lege ich mir den Fonds in mein Depot. Welche WKN hat der?
Die WKN lautet LS9ULT, gibt‘s aber nur als Zertifikat 😉
Aries meinte nämlich unsere WahrenWerte, wenn ich ihn richtig verstanden habe. Unten der Chart seit Auflegung.
Danke für den Hinweis, Raimund.
„Aus den hohen KGVs erkennt man, dass diese eigentlich kleinen Werte eine größere Anzahl Investoren anzieht. – Mich würde interessieren, wer diese Investoren sind und ob sie langfristig investieren.“
In den meisten Fällen sind die KGVs dauerhaft hoch, was darauf schließen lässt, daß auch viele Investoren sehr langfristig investiert sind. Dies drückt sich auch in den stabilen Langfristtrends (LURO) aus. Für mich ist das auch ein Grund, mir nicht allzu viele Sorgen wegen höherer KGVs zu machen. Anders sieht die Sache aus, wenn die KGVs nicht langfristig hoch sind, sondern erst in jüngerer Vergangenheit stark gestiegen sind. Dann ist die Gefahr viel größer, dass man kurz- oder mittelfristigen Spekulationen aufsitzt, die sich im KGV-Anstieg ausdrücken.
Das entspricht genau meiner Einschätzung 🙂
Glückwunsch! Endlich ist der Samsung ADR raus!
Danke.
Eine längst überfällige Entscheidung!
Egal wie gut das Unternehmen auch sein mag, das Papier im Depot war KEINE AKTIE und fertig!
Das klügste was man mit sowas tun kann, ist … rauswerfen!
Wer diesem „Zettelchen“ nachtrauert hat noch nie schlechte Erfahrungen mit ADR’s gemacht bzw. die Unterschiede bzw. zusätzliche Risiken nicht verstanden.
Wie auch immer, über ADR’s gab es hier schon genug Info’s.
Auch den Austausch von Ansys gegen Synopsys sehe ich genauso und habe diesen schon im März vollzogen.
Zitat „Gute Frage, folgende Antwort: Als Premiumwerte habe ich solche Aktien bezeichnet, bei denen sich ein Verkauf in den letzten Jahrzehnten noch niemals richtig gelohnt hätte, abgesehen von kurzfristigen Trades. Bei LVMH ist das eindeutig nicht der Fall. Die Aktie war von 1998 bis 2009 kein einträgliches Investment. Und bei TR ist einfach die Kurshistorie zu kurz. Der Comdirect-Chart startet erst 2004, und bis 2009 war das auch nix.“
Ui Volltreffer, ich bin verunsichert, nicht wegen Texas, sondern wegen LVMH. Hammerharter Denkanstoß, der mich rotieren lässt.
Ich muss natürlich einschränken: Die Formulierung “Die Aktie war von 1998 bis 2009 kein einträgliches Investment” gilt nur für den Kursverlauf, ohne Dividenden.
USA, USA….ja auch, aber guckt mal was der DAX so macht…schon wieder ATH
Ein bisschen denke ich auch in die Richtung Peter… gut man kann es nicht direkt vergleichen, weil hier eben ein spezieller Ansatz verfolgt wird (ob die nächsten Jahre erfolgreich, wird sich zeigen) und da ist nun mal fast alles USA. Ich denke eben bei der Bewertung, alle müssen sicher die nächsten Jahre liefern, ob sie das werden?
Dennoch bin ich der Meinung, dass die USA klar über ihre Verhältnisse zu sehr aktuelle leben (Schulden und Geld ausgebeben, als wenn es kein morgen gibt). D.h. nicht, dass ich irgendwie in den USA in den nächsten Jahren einen Crash erwarte, aber ich setze zumindest darauf, dass die Perfomance in anderen Märkten (Europa, China) besser sein könnte. Meine Vermutung ist, dass das Kapital irgendwann zunehmend auch in die Nachzügler fließt. Bin z.B. gespannt auf die Entwicklung der nächsten drei Jahre von Tesla vs. VW und wo sich eine höhere Rendite holen lässt, nur als ein Beispiel.
Aber Michael hat recht, dass Zertifikat vom WWD könnte mit einer kleinen Position auch etwas für mich sein… und dann spielt man eben das alles.
„alles“ jedenfalls m.E. viel Andreas👍
Ja warum steigen denn die Kurse auch gerade von Dividendentiteln in den letzten Wochen ungeachtet der 200-Tagelinie unbeirrt weiter? Die Altbörsianer u. die Neuen haben noch die realen u. nicht nur die, sondern insbes. die nominalen Negativzinsen im kollektiven Gedächtnis gespeichert…u. die Angst es könnte wieder so kommen. Der Mensch ist lernfähig. Wie sollen die hochverschuldeten Staaten weiter hohe Zinsen finanzieren. Irgendwann fliegt die Sache auf. Aktuell jedenfalls ist erkennbar, dass sich die Börsianer das aktuelle Ertragsniveau u. auch die hohen Dividendenerträge auch gerade im Dax einfach langerfristig sichern wollen. Was nach den Wahlen USA passiert bleibt abzuwarten.
„Dennoch bin ich der Meinung, dass die USA klar über ihre Verhältnisse zu sehr aktuelle leben (Schulden und Geld ausgebeben, als wenn es kein morgen gibt)“
Das machen die seit Jahren, und niemand stört es.
Die Infrastrukturunternehmen des 21. Jahrhunderts sind aus den USA und kontrollieren die westliche Infrastruktur – verdienen kontinuierlich ihre zig Milliarden quartalsweise global. Da interessieren die US-Schulden nicht.
Dax Unternehmen sind tributpflichtig und einer desaströsen Wirtschaftspolitik der Grünen, SPD und FDP ausgesetzt. Welcher CEO investiert nennenswert in Deutschland?
Langfristig denken, nicht kurzfristig!