von Raimund Brichta
Die Bank von England gibt heute ein gutes Beispiel für das, was ich irgendwann auch von der US-Notenbank erwarte: Die englischen Notenbanker haben angekündigt, ab sofort Staatsanleihen in unbegrenztem Umfang zu KAUFEN(!), um die gegenwärtigem Markturbulenzen zu glätten. Dabei wollten sie eigentlich nächste Woche mit dem Gegenteil beginnen, nämlich Staatsanleihen ver-kaufen. Dieses Vorhaben wurde fürs erste auf Eis gelegt. Ob es tatsächlich nun Ende Oktober startet, bleibt abzuwarten.
Es bleibt dabei: Eine drastische Schrumpfung der Notenbankbilanzen wird
• entweder nicht stattfinden,
• oder sie wird das Finanzsystem in den Abgrund stürzen, wenn sie stattfindet.
Sucht Euch aus, welche der beiden Varianten Ihr als wahrscheinlicher erachtet. Stay tuned!
Kommentare
Schreibe einen Kommentar
Depotchart seit 25.02.2022
ja aber auch nur nach dem das Pfund quasi gecrashed ist. Ich hoffe die EZB ist wachsam genug, denn der € wird bist zur nächsten Sitzung wohl auf 90 Cent ggü. Dollar gefallen sein.
Die Anlässe werden überall ähnlich sein. Irgendetwas wird crashen und dann werden die Notenbanken umkehren. In England war übrigens nicht der Pfund-Kurs das ausschlaggebende Moment, sondern der Crash der Anleihen. Ähnliches könnte auch in den USA der Anlass sein. Stay tuned!
Wenn die Anleihen crashen, müssen Banken Abschreibungen darauf im Eigendepot vornehmen. Das gleiche müsste ja auch die EZB in ihrem Eigendepot machen. Können diese hohen Abschreibungen die EZB ins Bedrängnis bringen ?
Zahlungsunfähigkeit?
Theoretisch kann die EZB weitermachen, selbst wenn sie nach üblichen Maßstäben überschuldet ist. Dennoch wird nach meiner Erwartung irgendwann das Vertrauen in sie verloren gehen. Dann ist sie pleite und die Währungsreform kommt.
Lösst das Problem aber wieder nicht. Beim nächsten Mal reden wir dann nur noch über Trillionen!
Richtig, das Problem lässt sich ohne Systemzusammenbruch nicht lösen. Deshalb wird auch der früher oder später kommen.
Na dann sollten wir mal nach Lösungen suchen,um den Zusammenbruch so mild wie nur möglich vonstatten gehen zu lassen.
Wer hat gute Ideen??
Das sollte seit dem Nixon-Schock 1971 eigentlich ALLEN sonnenklar sein; bis auf die Betreiber der gebietsspezifischen Zentralbanken von Japan bis zu unseren amerikanischen Freunden und Verbündeten. Die wehren sich und strampeln sich ab wie einstmals Sisyphus.
Mein Tipp: D-Day ist 2075 mit einer dann gesamt weltweiten ZB-Bilanzsumme von ca. 2,5 Millionen * Milliarden, das wären dann 2,5*10^15 $/€, welche sich in Luft auflösen werden. LEHRGELD der Welt! 🤓🤓🤓
die Analogie mit der Hyperinflation der Mark vor 100 Jahren hab ich ja auch schon mal angebracht, so krass wird es aber nicht werden.
Inflation vs. Finanzmarktturbulenzen / Rezession. Kann man sich in der Tat aussuchen, was schlimmer ist.
Wenn sich die US Treasury Auctions weiterhin so mager entwickeln, ist das tatsächlich nur noch eine Frage der Zeit. Die Bid-to-Cover-Ratio sinkt kontinuierlich.
https://www.mortgagenewsdaily.com/mortgage-rates/30-year-fixed
Die 7 Prozent-Marke is geknackt. Herzlichen Glückwunsch!
Konsequenzen auf die Realwirtschaft?
Die Finanzmärkte?
Die Aktienkurse?
Kostolany hat es mit seinem Leitartikel auf den Punkt gebracht. Man kann sich das ganze Drumherum ersparen, wenn man das große Ganze im Auge behält. Abstrahieren.
Viele Anleger ignorieren das Wesentliche, und klammern sich an all die Strohhalme, die sie sich rauspicken. Beispiele: Mal wird Aktie XY entdeckt, die trotz Gegenwind durch die Decke gehen soll, mal wird auf die super Gewinne im DAX hingewiesen, die für das aktuelle – bereits veraltete – Geschäftsjahr erwartet werden.
Genau!
• Das Große und Ganze, auf das man achten sollte, liegt weniger in der Betrachtung der nominalen Zinsen. Es liegt mehr in der Geldmenge:
• Sollten die Notenbanken den geplanten Radikalschnitt ihrer Bilanzsummen umsetzen, dann gute Nacht!
• Sollten sie bei starken Marktturbulenzen aber einknicken, wie es die Bank von England heute erstmals in einer – zugegebenermaßen noch halbherzigen – Kehrtwende angedeutet hat, dann guten Tag!
Stay tuned!
„Gute Nacht“ nur für diejenigen, die keine Liquidität besitzen. Die Player mit großen Cashreserven – US Konzerne – bekommen günstigste Kaufgelegenheiten.
„Qui bono“ ist eine Frage, die schon im alten Rom eine entscheidende Bedeutung hatte.
Cash nützt allerdings nur so lange, bis die Währungsreform kommt. Bis dahin muss man es angelegt haben. Das wird noch eine spannende Zeit.
Bei hohen Inflationsraten kann sich der Nutzwert v. Geld auch schon vor einer Währungsreform seeehr weitgehend verflüchtigen. Offizielle Inflationsrate BRD aktuell 10%. Projektion f. 2023 =8,8%. Oha… Die Wirkung der diskutierten Zinserhöhungen der EZB wird v. den Sachverständigen wohl eher zurückhaltend beurteilt. Wenn das so weitergeht liebe Bargeldfans, müsst ihr euch in 10 Jahren keine Gedanken mehr über Anlageentscheidungen machen. Problem gelöst. Ach ganz vergessen…vorher kommt ja schon Raimunds Reset. Sind dann die Bodenschätze v. BHP, Vale, K&S, Newmontmining usw. auch wertlos?
Zumindest wurde die Börse heute schon mal daran erinnert, daß Notenbanken bei Gefahr im Verzug seeehr schnell reagieren. Mancher hatte das von Ängsten getrieben wohl ins Unterbewusstsein verdrängt. Dabei ist es doch ein Sachverhalt, der sich fast gesetzmäßig in Zeitabständen wiederholt .
Was heißt das dann wieder für die Inflation, wenn die Notenbanken nun urplötzlich wieder einen auf QE machen?
Faszinierendes Gemengelage… 😉
Machtlose Notenbanken?
Was nun?
Dann ist meine Prognose von 10.000 Punkte nicht mehr erreichbar wenn die Notenbanken jetzt schon einknicken.
Ich dachte ein richtiger Ausverkauf bringt die Wende. Wenn die Notenbank jetzt wieder Gas geben steigt die Inflation in ein paar Monaten wieder bzw. bleibt auf einem höheren Niveau.
https://www.fehmarn24.de/fehmarn/fehmarnbelt-grosser-flottenverband-der-us-navy-passiert-91809308.html
https://www.ndr.de/nachrichten/schleswig-holstein/US-Navy-zeigt-Flagge-in-der-oestlichen-Ostsee,usnavy102.html
Der US Flottenverband hat seine NATO Manöver in der Ostsee erfolgreich abgeschlossen und können nun nach Hause schippern..herzlichen Glückwunsch!
Was für ein Zufall, dass ein Anschlag auf die Nord Stream Pipelines durchgeführt wurde.
Das können nur die Russen gewesen sein. Die haben ein Interesse daran, die von ihnen selbst gebauten Pipelines zu zerstören.
Währungsreform 1948 . Ein Bekannter erzählte mir als wir auf das Thema Währungsreform kamen das sein Vater 3 Wochen vor der Währungsreform aus Frankreich erfahren hat das eine Währungsreform ansteht. Er als Landwirt kaufte bei umliegenden Landwirten Getreide auf und lagerte diese bei sich. Er bezahlte mit Reichsmark die drei Wochen später nichts mehr wert war. Nach der Währungsreform verkaufte er das Getreide wieder. Sachwert schlägt Geldwert.
Genau, auch wahre Werte sind Sachwerte.
Hm.. sehe gerade Kurs bei Tradegate: aktueller Absturz von Bakkafrsot mehr als 10 % (09:18 Uhr). Börse Euronext Oslo um 09:03 Uhr minus 2,33 %.
09:14 Uhr: Kurs Euronext Oslo um 7,53 % gefallen. Bakkafrost scheint den norwegischen aktien jetzt zu folgen. Vielleicht auch nur eine Panik-Reaktion.
Mein aktueller Bildschirmhintergrund. Dabei wird es wohl erst mal bleiben – allem frommen Wunschdenken zum Trotz.
Hier ist der ACWI in US-Dollar. Der Chart sagt mir: Es gibt jetzt eine schöne Bärenmarktrallye. Mehr aber auch nicht.
Eine Marktbereinigung ist seit fast 8 Jahren überfällig. Als Sozialökonom hat man eig. immer die Devise: „Lieber kurz und schmerzvoll, als lang und quälend.“ – Die ganzen Zombies und vermeintlichen „Einhörner“ die rumgeistern machen das System kaputt. V. a. die Startups sind ja immer nur die managenden Teile, die handwerkliche Arbeit dahinter will keiner von den Jungspunden machen, die wollen lieber so schnell wie möglich viel Geld machen und dann sich zur Ruhe setzen, beschweren sich aber dann warum sie an der Kasse nicht bedient werden.
Zeigt die inzwischen schon fast systemischer Hilflosigkeit der Notenbanken. Mit Jahrzehnten Gelddrucken als gäb’s kein morgen und keine Konsequenzen haben sich sich praktisch selbst abgeschafft … Steuerungsmöglichkeiten inzwischen fast nicht mehr existent.
@Silvia W.
Ooooch Pipi
Das sehe ich geringfuegig anders …
Markus Koch hat in seiner gestrigen Closing Bell einen wunderschönen, bildhübschen Chart gezeigt, ab 8:40.
Inhalt: Bilanzsumme der FED vs Marktkapitalisierung Big Tech.
Börse ist einfach. Faktor Geld und die Notenbankpolitik entscheidend.
Den Zusammenhang zwischen Fed-Bilanzsumme und Aktienmarkt könnt ihr in meinem Jahresausblick von Anfang Januar nachlesen. Deshalb ist dieses Aktienjahr wie avisiert holprig geworden.
Michal und Raimund … beide haben recht
Ich bin gespannt, wer wann den Wendepunkt richtig vorhersagt …
hach ist das aufregend